近日，上市公司昆仑万维“前妻”的故事备受市集关爱，如今一家拟上市公司致远电子献艺了另一个版块的仳离良伴和顺共处案例。端午节前一天，深交所受理了广州致远电子股份有限公司IPO并在创业板上市央求，保荐机构为“券商一哥”中信证券，拟募资8亿元。

　　致远电子主营工业智能物联居品，敷陈期内营业收入和净利润皆保持了增长态势。其中，公司2020年、2021年、2022年营收永别为3.06亿元、4.15亿元、4.85亿元；净利润永别为7653万元、1.26亿元、1.58亿元。不外，致远电子有格外比例的利润来自税收优惠和政府补贴，2022年度照旧达到约4700万元。

　　而公司最荒原之处，照旧实控东说念主良伴周建功、陈智红在上市股改前夜倏得仳离，两东说念主于2022年3月2日合同仳离，仳离两个多月后的2022年5月，公司或然股改，为上市铺路。不知说念是否“预见”到了这次仳离，两边提前两个多月，即在2021年底就签署了《一致行为合同》。值得防卫的是，两边“仳离不离行状”，络续为一二大鼓动，并永别担任公司董事长和副董事长，箝制股权术多的周建功致使还把最终“话事权”让给了前妻。

　　公司在讨教上市半年前的2022年12月还进行了终末一轮“股权激励”增资，新增14名董监高和3个有限合资职工持股平台，入股价为股改后的每股净钞票5元/股。不外股改时公司进行过一次钞票评估，彼时公司的估值照旧比净钞票杰出约38%。

　　营收增近60%净利润倍增

　　近三成来自税优和政府扶助

　　招股书先容，致远电子是一家基于镶嵌式系统遐想自动化（EsDA，Embeded system Design Automation）时代，面向新动力汽车、光伏储能、智能制造、医疗征战等规模客户提供从数据收罗、通讯、筹备到云做事的工业智能物联居品的企业。

　　招股书称，当今公司已酿成智能AIoT居品线、新动力及汽车通讯居品线、测试测量分析仪器居品线三大居品线。公司称，“部分新动力及汽车通讯居品、测试测量分析仪器居品已禁绝国际把持，迟缓齐备对国际厂商的入口替代”。

　　敷陈期内，公司主营业务收入呈增长态势，2020至2022年永别录得3.06亿元、4.15亿元、4.85亿元，主营业务收入复合增长率26.17%，两年增速则为58%。受益于新动力汽车、光伏储能等下流行业景气，敷陈期内其新动力及汽车通讯居品线、测试测量分析仪器居品线收入增长较快。而净利润的增速则更快，敷陈期三年永别为7653万元、1.26亿元、1.58亿元，两年倍增不啻。

　　但一个不能忽略的紧要身分是，公司的利润增长有格外一部分来自税收优惠和政府扶助。

　　敷陈期内，公司享受到的税收优惠金额至少永别达到2534.97万元、3052.66万元和4697.12万元，占税前利润的比例永别为30.07%、22.21%和27.62%。敷陈期各期，公司计入其他收益的政府扶助金额则永别为1866.88万元、1592.99万元和2515.14万元，其中2022年度的政府扶助同比增幅较大。

　　公司暗示，若公司在后续高新时代企业认定中未能通过，概况国度软件居品升值税即征即退、研发用度加计扣除的政发生变化，可能会对公司的财务景况和筹划着力产生不利影响。

　　公司坦陈时代集中尚存差距

　　研发东说念主员大多本科及以放学历

　　公司享受了较多优惠计策与研发用度等有一定研究。但公司在招股书中也坦陈，时代集中比较国际起原企业尚存在一定差距。

　　其暗示，受限于国内合座的科研水平及公司的时代集中，若比较于国际起原企业，则公司在高精度模拟量收罗、汽车电子仿真、通讯放射功率与贤达度、能量测量、示波器带宽及采样率等方面，尚存在一定不及，有待于公司通过进一步加大研发力度、延长研发团队、加速时代引进与消化给与等削弱差距。

　　招股书通晓，敷陈期各期，公司的研发参加全部用度化，公司的研发用度永别为5832.62万元、7300.68万元和8605.1万元，占营业收入的比例永别为19.04%、17.61%和17.76%，占比处于较高水平。不外，从研发用度的“质料”来看，大部分用在了东说念主员开支上。

　　拆解看，公司的研发用度主要由时代研发东说念主员的职工薪酬组成且赓续增长，敷陈期各期研发用度中职工薪酬劳额永别为4904.72万元、5846.42万元和7107.48万元，占比永别为84.09%、80.08%和82.60%。研发用度中的其他用度技俩包括平直材料、折旧与摊销、检测费等，敷陈期各期的占比相对较小。

　　公司评释称，居品的研发使命对研发东说念主员的筹备、遐想历程依赖较大，研发东说念主力资源的参加较高，敷陈期各期末公司研发东说念主员的数目永别为256东说念主、264东说念主和317东说念主，呈赓续增长趋势，导致敷陈期内研发用度中职工薪酬赓续增长。

　　中国基金报记者防卫到，公司箝制2022年底的职工总东说念主数为727东说念主，研发东说念主员317名照旧占到总和的43.6%。不外，其研发东说念主员的受讲授进程似乎合座不高，全公司硕士以上学历东说念主员仅16东说念主，假设这16东说念主全部为研发东说念主员，占研发东说念主员总和的比例也仅在5%。而研发东说念主员中是否有博士？公司招股书中并未暴露。

　　实控东说念主良伴股改前倏得仳离

　　前妻持股少却掌抓最终决定权

　　这次冲击IPO的致远电子还有一个较为荒原之处，就是一说念创业20多年的实控东说念主良伴周建功、陈智红，在上市股改前夜倏得仳离。

　　早在2001年5月，致远电子的前身致远有限开发，两东说念主一说念驱动创业，注册老本50万元，周建功认缴出资33.5万元，陈智红认缴出资5.5万元，其余五名当然东说念主鼓动认缴剩余的11万元。而后二十多年，致远有限经验屡次股权转让和增资，周陈二东说念主恒久是一二大鼓动。但合座来看，周箝制的股权存在迟缓稀释，而陈箝制的股权存在迟缓增多的过程。到这次讨教IPO股改前夜，两东说念主箝制股份比例照旧比较接近。

　　时刻来到股改前夜的2022年3月，周陈二东说念主倏得晓示仳离。招股书称，周建功和陈智红曾系良伴研究，于2022年3月2日合同仳离。不知是否是预见到了几个月后会仳离，两边提前在2021年12月22日签署了《一致行为合同》，对各自平直、转折持有的刊行东说念主股权无争议，有用期为合同缔结之日至刊行东说念主上市之日起36个月内。

　　值得防卫的是，字据一致行为合同的商定，发交易见不对或纠纷时，两边应在会议召集、提案、表决前通过友好协商、参谋等模式就关联事宜达成一致表决办法，但如若两边出现无法达成一请安见的顶点情况，决定权反而给到了陈智红。招股书通晓，“如经协商仍未能达成一请安见的，周建功应依据陈智红的办法进行召集、提案及赐与表决，确保一致行为”。

　　两边仳离后两个月，致远电子进行了合座股份制变更。2022年5月10日，致远有限鼓动领会过有斟酌，一致欢喜由公司全体鼓动看成发起东说念主，将公司合座变更为股份有限公司，变更后的公司称号为“广州致远电子股份有限公司”。2022年5月27日，广州市河汉区行政审批局就本次变更向公司核发了《营业派司》。

　　箝制到招股阐述书出具日，周陈两边永别平直持有致远电子35.81%、31.84%的股权，且通过持有致赢投资、建功科技、广州求远的股权而转折持有2.68%、6.63%的股权，两边统统持有76.96%的股权，为致远电子控股鼓动、本色箝制东说念主，致赢投资、建功科技、广州求远系本色箝制东说念主的一致行为东说念主。

　　致远电子股改后于今，周建功任公司董事长、总司理职务，陈智红任公司副董事长。

　　讨教前半年延长股权激励

　　入股价约为评估价七折

　　公司股改之后，在2022年12月10日还进行了一轮增资。彼时，致远电子召开临时鼓动大会，审议通过《对于公司增多注册老本的议案》，欢喜公司注册老本由5700万元增多至6000 万元，由职工激励平台博赢投资、尚赢投资、慧赢投资及14名董监高认缴。

　　公司称，本次增资的配景主要系公司对处罚层及部分中枢职工延长的股权激励，参考公司2022年3月31日经审计净钞票28495.36万元，按增资前股本5700万股筹备的每股净钞票约为5元/股，详情本次激励职工赢得的公司股权成本为5元/股，价钱合理。

　　不外，本次增资发生在讨教IPO前半年，而公司这次拟公开刊行股份数目不杰出2000万股，拟募资8亿元，也就是说每股价钱不低于40元，较着5元/股的价钱较为便宜。

　　本色上，就在2022年5月，公司也进行过一次钞票评估，字据中铭国际钞票评估公司出具的评估敷陈，以2022年3月31日为评估基准日，致远有限评估基准日净钞票账面价值为28495.36万元，评估值为39255.86万元，此时照旧升值10760.49万元，升值率为37.76%。也即是说，即等于按那时的估值，股权激励按净钞票账面值入股也打了七二折。

　　需要防卫的是，本次股权激励将产生股份支付用度7975.8万元，在包摄期2022年至2026年内上述股份支付用度将摊派计入当期损益，影响公司往日四年净利润。

　　招股书称，前述股权激励对公司筹划景况的影响主要为有益于充分治愈职工积极性、引发职工潜能、保持处罚团队和东说念主才队列的富厚，为公司往日齐备赓续、富厚、快速地发展提供了紧要保证。